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一货难求!玻璃都去哪了?记者调研告诉你真相
时间:2021-5-7 9:20:50
  短短一年玻璃价格涨幅高达100%,玻璃期价也不断刷新上市以来新高,如此惊人的涨幅背后究竟有着怎样的驱动力?近日,不少业内人士向期货日报记者反映,随着玻璃价格的上涨,玻璃产销两旺,厂家库存处于低位,市场可流通货源有限,往往一货难求。玻璃都去哪了?真的像市场人士所讲那样,玻璃成了抢手的“香饽饽”,市场中不乏贸易商大量囤货,惜售心理较重。这到底是真相还是假象?为此,4月28—29日,期货日报记者来到素有中国玻璃之城之称的沙河一探究竟。

  一问:玻璃市场火爆的背后逻辑是什么?

  此次到沙河,有种恍如隔世的感觉,沙河大不一样了:清透的空气、干净的街道、安静的环境……走在沙河的大街小巷,来往的货车不断,但此次给期货日报记者最直观的感受是,运输的车辆虽然不少,但车上的玻璃却十分有限,有些甚至只装了不到一半就走了,这和昔日旺季时排队拉货的热闹场景相差甚远,这究竟是怎么一回事呢?

  记者在走访中了解到,不是因为运输车不愿意拉货,而是因为厂家的玻璃库存太少了。

  据了解,目前沙河玻璃企业库存普遍位于历史低位,有些厂家“零库存”状态已持续了数月。在走访中记者看到,不少玻璃厂偌大的仓库内堆放着满满的空架子,整个厂库“空空如也”。

  今年春节以来,玻璃厂产销比超过了100%,有些甚至达到了180%。如此之高的产销比也让不少玻璃厂感受到了难得一遇的“好日子”。

  “作为玻璃行业的从业人员,今年以来的市场情况确实是我入行十几年来很少见的。”沙河长城玻璃有限公司相关负责人告诉记者,往年整个玻璃行业有淡旺季之分,但是今年从年后到目前,一直给人感觉市场销量很火爆,整个产销情况都很好,看不到以往的淡季迹象。

  对此,河北正大玻璃有限公司销售部长牛利杰表示,春节后到现在,在原片玻璃市场,中间贸易商、下游加工厂整体采购积极性都比较高,下游市场对玻璃原片的需求不断增加。

  “从厂家来看,和以往同时期相比,今年一直维持在‘零库存’状态,这也从侧面反映出下游加工厂对玻璃原片的需求还是比较好的。”牛利杰说。

  同样,作为玻璃厂商,望美实业集团期货部负责人霍东凯也有着较深的感受。“我们对现在市场最直观的感受就是,库存一直在降,贸易商拉货的热情高涨,根据我们对市场下游终端的调研,终端客户的订单也一直持续增长。”他称。

  年初到目前为止,整个玻璃产业链开启了涨价模式,厂家涨价、贸易商涨价,加工厂涨价……

  此次来沙河,记者也进一步了解了玻璃产业涨价的依据和节奏。

  对于今年以来玻璃厂的连续涨价,霍东凯解释说,作为厂商,对价格的调节最主要是看市场的需求情况以及企业自身库存的情况。“我们会根据每一日的产销率情况,来判断下游订单的情况,在每日产销率持续向好、企业自身库存持续下降的时候,就会做出相应的价格调整。此外,也会参考市场对玻璃抬价的情况,市场价格持续走高的话,我们也会调整出厂价格。”霍东凯如是说。

  “水涨船高,整个链条会把原片的涨价叠加上去,毕竟每个环节挣的只是加工费。”杭州冀正贸易有限公司副总经理侯晓培表示,贸易商赚的一直是稳定的收益——固定的加工费。“原片涨价,贸易商采购回来,加上很少的利润,挣一个辛苦钱,然后钢化再加上一些利润传导下去。”侯晓培称,目前来看,此轮玻璃涨价,产业链价格传导上没有太大问题。

  “我了解的所有建材品种当中,玻璃是唯一一个没有替代品的品种。下游如果不接受,就没有货可用。”上述相关负责人表示,玻璃厂涨价主要也是根据市场的销售情况,生产成本来决定。对于高价,下游有时也会产生一定的抵触情绪,“你涨价我不提货,随用随拿,用多少就拿多少,按需采购”。

  二问:贸易商大量囤货是真是假?

  往年这个季节应该是一个持续累库的过程,然而今年却很反常。春节后,整个产业链都在持续去库中。目前,玻璃厂家库存较低,贸易商库存也处在同期的偏低水平,走访的深加工厂仓库里也堆放了不少空的架子,原片库存并不是很多。

  记者了解到,过去贸易商常规存货也都是集中出现在年前,相当于是低价存货。今年亦是如此,年前市场中同样出现了贸易商积极主动备货的情景。

  此次走访了解到,沙河玻璃厂对于下游贸易商和深加工普遍会采取一定的保价措施。也正因为如此,2021年春节前,贸易商补库积极,不少仓库都堆满了货源。

  在贸易商的眼里,近些年来,玻璃厂家的经营策略越来越灵活。玻璃厂家的“保价”有别于之前的优惠措施,一般是在春节前后,厂家为了增强贸易商冬储的信心和意愿而出台的托底政策。如果价格降价,厂家会就贸易商前期备货剩余的库存进行保障,弥补亏损。“有保价政策在,下游在备货时也会更放心,在一定程度上也会缓解厂家库存压力,提高玻璃厂自身库存的周转效率。”侯晓培称。

  “以前我们全年保价是厂家的一个基本的销售政策,目的就是不让贸易商亏钱,保护贸易商,调动他们的积极性。现在我们的销售政策有一些调整,可能更倾向于终端客户,每三个月保一次。”霍东凯称,对安全玻璃来讲,现有的销售体系里有一部分是贸易商、一部分是终端,近两年来,企业对终端的销售比例在逐渐扩大。“通过采取保价及一系列优惠措施,促使更多终端与我们合作,方便玻璃企业更好地了解终端市场的变化。”霍东凯如是说。

  与其他玻璃市场不同的是,从上个世纪80年代沙河就开始了玻璃贸易,沉淀了这么多年,有着成熟的贸易商体系,在其他的区域也不可复制。

  “可不要小看贸易商体系,它面对着全国各地的加工厂、二级批发商、三级批发商。”牛利杰告诉记者,虽然现在沙河生产线少了,但是这些潜在的一些人脉关系和市场销售网络,是其他区域无法比拟的。

  走访中记者了解到,沙河地区的贸易商分为厂家注册的贸易商和一些批发零散的分销商。相比较而言,厂家注册的贸易商由于资金充足,规模体量较大,销售额和销售渠道较多,需要有一定量的常备库存来满足不同的市场需求。而这个常备库存相比较而言会相对较高,但由于是常备库存,不存在大幅的变化,常年都会维持在一个偏高的水平。

  而对于一些中小分销商而言,目前一直处在去库状态,库存维持相对低位,有订单再备货。

  “今年下游订单比较好,这些大多是去年年底没有完成的订单,放在了今年第一季度继续完成。”侯晓培介绍。

  对于市场中对囤货的质疑声,侯晓培解释说,用这个“囤”字就是对一些现货的一种误解。“对贸易商而言,这种不叫囤,是正常的存货,一种流转。”侯晓培表示,贸易商每天如果卖三车货,就需要去补三车货,“没有说存着不卖,那是不现实的”。

  据他介绍,现在贸易商的库存水平整体和前几年同期相比是正常偏低的水平。“贸易商手中有货是因为大家是做玻璃的贸易,玻璃产品的规格和型号比较多,必须要有库存来满足市场不同的需求。”

  在玻璃厂家的眼中,每次在涨价区间内贸易商积极备货也都是非常正常的现象。

  “在涨价区间内,厂商库存会向贸易商库存转移,贸易商作为市场最接近终端客户的群体,会根据自身对下游市场的了解,下游的订单情况以及自身的订单情况来进行存货操作。”霍东凯表示,一般情况下贸易商不会出现囤货估涨,都是根据订单情况来评估市场价格,做好自己的库存管理。

  对于市场中一些关于餐饮、运输公司等加入囤货大军的说法,不少沙河的玻璃产业人士认为是不可能存在的,也很不现实。除非有一种可能,就是做餐饮业的有玻璃实体。

  “就个体户来讲,即便有闲散资金也不可能去买玻璃。不论是买一张还是一架,甚至更多,都要考虑存储问题。而由于玻璃有保质期,存储时霉变了怎么办?再加上玻璃高价持续性能维持多久也是一个问题,个体户不会去冒这个险。”某深加工企业相关负责人如是说。

  三问:库存都在低位,玻璃去哪儿了?

  据悉,在高价行情下,玻璃备货节奏逐步放缓。目前产业链整体库存维持低位。

  对此,上述玻璃企业负责人表示,虽然大家都对需求有着较好的预期,但没有想到市场有这么大的潜力。他举例说,下游的一家深加工客户,今年的加工量一直在增加,包括生产线也一直在增加扩产。“他们做的是家电玻璃,用作冰箱隔板,今年的订单确实好。”上述负责人称,玻璃厂一直是没有办法满足客户的订货需求。

  事实上,对于今年以来市场的火爆,不少深加工企业也深有感触,订单多,开工足,市场产销很不错,这也从侧面反映出市场需求较好。

  对此,方正中期期货分析师魏朝明也解释说,一方面,前期高开工高销售带动房地产竣工高峰延续,当前房地产销售数据持续向好,建筑企业的需求预期依然强劲。另一方面,建筑领域节能降耗要求在不断提高,单位面积建筑玻璃需求逐步提升。此外,季节性因素也发生了变化。“春节前为了应对原片高价格,下游加工企业集中放假,部分订单延后至春节后,需求被削峰填谷,淡旺季特征消退。”

  此次调研也证实,今年来玻璃的需求火爆主要集中在建筑玻璃、汽车玻璃上,同时还有一些新的需求亮点,包括家电玻璃、制镜出口玻璃、农膜大棚玻璃等。此外,“三玻两腔”也成为沙河玻璃产业链企业口中的“热词”。

  据了解,三玻两腔玻璃窗与中空玻璃窗相比,节能效果显著增强,作为提高外窗节能性能的重要抓手渗透率将逐步提高。

  金信期货研究院钢铁建材研究主管盛文宇表示,三玻两腔此前主要是在东北区域,因为冬季气温较低,所以需要使用三玻两腔的窗户。从中空玻璃窗到三玻两腔,单位面积的玻璃使用量会增加50%。

  受益于全球经济的复苏,带来家用电器玻璃、家装玻璃需求的增长。“通过相关的家电产量数据去推测,白色以及黑色家电的产量在一季度高增长,可能伴随着的是家装领域的复苏,除了冰箱内玻璃隔板的需求增加外,还包括玻璃门、制镜以及淋浴房的增量。”盛文宇称。

  据霍东凯介绍,沙河当地有不少成规模的制镜厂,今年可能正月初四、初五就已经开始在做单子了。“往年没有这种情况,可能是跟国外疫情对生产的限制有关。”

  此外,汽车产量的增长也不容忽视,去年虽然有疫情的影响,但是我国汽车行业终于迎来了复苏的迹象,产量探底回升。“今年一季度在汽车芯片全球短缺的干扰下,我国汽车产量依然在一季度大幅增长,目前汽车天窗的普及率以及全景天窗的渗透率均逐年提升,对于玻璃的用量也会随之提升。”盛文宇称。

  值得一提的是,玻璃新兴需求中,Low—e的市场占比也越来越大,市场竞争越发激烈。

  据河北庚昌钢化玻璃有限公司区域经理史润田介绍,Low—e玻璃又称低辐射玻璃,是在玻璃表面镀上多层金属或其他化合物组成的膜系产品,其镀膜层具有对可见光高透过及对中远红外线高反射的特性,使其与普通玻璃及传统的建筑用镀膜玻璃相比,具有优异的隔热效果和良好的透光性。中国Low—e市场占有量仅7%,国外现在普及率在80%以上。

  他介绍,近年来国内建筑领域正不断加大Low—e玻璃的应用,未来的趋势向好,导致国内Low—e市场较为火爆,全国的玻璃厂都在不断配套上马Low—e生产线。

  记者了解到,沙河地区在原有的Low—e生产线基础之上又新增了一条Low—e生产线,后期还有两条线计划上马。

  四问:玻璃市场的旺火还能燃多久?

  目前,玻璃价格已较去年同期翻了一番,这一次涨价持续时间也特别久。

  沙河玻璃产业人士普遍认为,这其实是行业产能低、库存低、需求好的一个必然结果。

  从供应端来看,玻璃行业因为早早就已经被列为产能过剩行业,新建的产能数量非常少,自2016年起,每年都只有个位数的新建玻璃生产线投产。

  “近几年一部分产能的增加,是由过往停产的生产线逐步复产而带来的供应增加。玻璃目前的供需格局,开始由五年前明显的过剩转向紧平衡,甚至缺口始终留存的现实状态。”盛文宇说。

  就沙河地区来看,自2014开始,每一年都有生产线关停的情况,玻璃原片产能在全国的占比不断下降。近年来在环保标准逐步提升、环保设备投入持续提高的压力下,沙河地区生产线数量持续下降至不足高点时的一半,企业生产成本也有一定程度提升。就浮法玻璃而言,随着前期的去产能,沙河玻璃厂生产线也从之前的43条(不包括南和长虹和永年耀威)减少到目前的19条。

  在盛文宇看来,传统浮法玻璃产能的主要增量,来自前期僵尸产能置换后的新建产能投产以及冷修产能复产。玻璃新增的产能投放,主要还是光伏类产能的投放,因为光伏玻璃产能投放并没有受到产能置换指标的限制。

  记者了解到,在利润稳中向好的态势下,原片生产装置不仅做到能开尽开,也做到了能热修就不冷修。后期5、6月份会有一批生产线点火。但在沙河玻璃产业企业看来,在需求不减的情况下,后期新增的产能对市场的影响或相对有限。

  受访企业普遍认为,短期市场还看不到玻璃降价的趋势。目前终端的订单情况尚可,而且深加工产品的价格已经可以传导性涨价,加工厂以订单驱动的采购模式下,刚需采购或是普遍现象。

  “下游有订单,上游玻璃厂库存低位,不具备降价的条件。”侯晓培表示,5月到10月从往年来看都是加工安装的旺季,他对未来行情还是比较看好的。

  “从厂家的经验来看,通常厂家没有库存或是低库存,而市场有需求量,这两点同时满足时,价格上涨会比较久。”牛利杰表示,但凡这两个因素有一个出现变化,价格很难再维持上涨,但也不会出现“急刹车”,会有一个缓慢下降的过程。

  从行业自身供需态势看,玻璃市场的高景气度有一定的延续性。期货日报记者了解到,五一假期中,玻璃市场依旧保持着涨价的节奏,全国多家玻璃厂家继续上调价格,市场热情依旧。

  即便如此,产业人士认为,市场也需要警惕高价潜在的风险。随着夏季的来临,玻璃会迎来天气上的不利影响。当前钢化玻璃订单有所下滑,宜保持警惕。后期,玻璃厂家的库存会是各方关注的焦点。一旦周转速度下降,出库短时间不畅可能会引发市场价格的回落。

  记者手记:蓝天下的“玻璃新城”

  再到沙河,高速出口的桥上,记者再也找不到当年那个熟悉的印有“中国玻璃城”的标识盘,取而代之的是“沙沙”和“河河”两个可爱的吉祥物屹立在高速出口正前方的路两旁,“沙河欢迎你”几个大字格外醒目。绚丽的花朵,伴着白云和蓝天,让人似乎忘记了这里是“中国玻璃城”。

  事实上,近十年来,每次来沙河,这个玻璃城都给记者留下了不同的感受。此次途中,与滴滴小哥闲聊时意外地发现小哥竟然也曾是玻璃深加工队伍中的一员。在他的印象中,曾经沙河深加工市场中大大小小加工厂多到3000余家。近些年来,环保政策不断加码,当地不少中小加工厂因环保不达标被迫退出。经过几轮环保整治后,沙河当地现仅剩有100多家深加工企业仍在坚守阵地。谈起这一变化,滴滴小哥自言恍如隔世。

  对于这一切,记者也感同身受。一年又一年,算一算,记者也算是见证了沙河玻璃产业从过去的繁华到沉寂。眼下玻璃市场再度火爆,但沙河却不再是当年那个家家户户都想做玻璃,马路上的玻璃货车川流不息,空气中常飘着粉尘杂质、常年被雾霾笼罩的沙河了。

  工业园大道上,“中国玻璃城生态园区”是这座城市的新名片。虽然还是玻璃城,但却增加了“生态”两个字,这也显示出了当地政府对于环保的重视程度。

  近些年来,环保力度的趋严,改变了沙河原有的生存环境。淘汰落后产能,优化产业结构,全市在产玻璃生产线由最多时期的240条减少到现在的19条,累计去产能1.084亿重量箱。如今留下的玻璃厂经过升级换代,已是成熟的玻璃生产线。随着玻璃行业门槛的进一步提高,玻璃厂家、贸易商、深加工企业也都发生了巨大的变化。玻璃厂的保价措施,贸易商成熟的经销网络、优质的服务体系,加工厂的开口合同、按需采购、以销定产……无论是企业的心态还是经营策略,足以体现出新时代下更加健康的高质量的玻璃市场。

  今年1—3月,沙河所处的河北省邢台市空气质量综合指数退出全国后20名,PM2.5改善幅度位列全国168个重点城市第七,河北省第一。除了还沙河一片蓝天,生态的理念也带动了沙河地区经济走向多元化——“旅游+工业经济”融合发展。

  去产能、精加工、延链条、促融合,沙河在玻璃产业提档升级上成绩亮眼。期待下一次再来,还能够收获更多的惊喜,也希望这座中国玻璃城能够越来越好。 期货频道声明:期货频道转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

作者: chengtianhao 来源:中金在线